為什么要研究價格行為？

為什么要研究價格行為？要想明白這個問題，還是要回到價格走勢背後的這個鏈條上。

我們以股票市場為例思考一下。

有很多人在股票市場會做基本面的研究，研究行業，研究公司的經營狀況，通過基本面的研究，找到未來有增長潛力、有內在價值的公司，然後去買入持有。簡單的來講，就是要找到好的行業，好的公司，好的價格，長期持有，這個對於做股票交易的人來說是比較好的交易的方式。

從長期來看，一家公司市值的增長跟它本身的基本面情況是有相對確定性關聯的，就像生產率和經濟增長的關系，長期來看，生產率的提高會確定性的帶來經濟的增長。在不斷波動的價格背後，有這樣一條相對確定性的關聯存在。去找到好的行業、好的公司，好的價格，長期持有，這是一個適合做長線交易的方式。之前講交易投資的視頻也講過，同樣是為了賺差價，也分長線交易和中短線交易，上面講的長線交易，賺的是企業增量的錢。

但是如果放在中短線來看，一家優質的公司價格難道會只漲不跌嗎？一家公司的長期價值會在幾天、幾周還是幾個月內就會體現出來。顯然是不會的，那股票的價格為什么時時刻刻都在漲跌波動？價格的波動是因為訂單，而這些訂單背後呢，都是賺取短期價差的博弈的資金。所以，在講交易的方式之前，要先考慮清楚自己要賺的是哪部分錢。

如果是長線交易，那你就應該去研究基本面，因為從長線來看，能夠在增長的行業當中獲得競爭優勢的公司，股票價值也會確定性的增長。只不過需要時間，並且過程當中會有波動。

但是如果說你所做的是中短線的交易，那有幾個問題就要考慮清楚。

第一，關於基本面分析

一家公司的發展都要經歷一定的過程，不管是政策落地，還是戰略決策的執行，到最後取得成果，都是一個漫長的過程。

這些價值不會在短期內顯現，而短期的價格的漲跌其實也只是因為這些信息吸引了投機的資金帶來的波動。

所以，消息熱點、政策利好帶來的短時間的波動本質上也是資金的博弈。所以從中短線來看，基本面的價值是無法在短時間內就體現出來的，基本面的信息和短期價格走勢之間也沒有一個確定性的關系。

第二，技術面分析

最近的幾期視頻給大家講解了很多熟悉的技術指標，從指標的原理到最後的應用，我們對於技術指標研究清楚之後，可以明白技術指標跟價格走勢都是有確定性的關系的，因為指標都有固定的公式，什么樣的價格走勢經過固定的公式計算之後，就能夠得到什么樣的技術指標的形態。

但是計入指標的基礎是先有價格。同時，如果從獲取市場信息的角度來說，通過技術指標去獲取市場當中的信息，一方面是滯後，另一方面也會損失很多的信息。基本面的信息在中短期來看跟價格的走勢沒有確定性的關系，技術指標跟價格走勢有確定性的關系，但是之後而且會損失信息。所以慢慢的有很多的交易者就把交易的精力放到了價格行為的研究上。市場都是由資金構成的，而資金參與市場的唯一的方式就是訂單。市場當中無時無刻不充斥着各種信息，而且這些信息還在不斷的變化。

市場中無數的參與者，一方面每一個人去獲取信息的途徑以及關注的信息都是不一樣的，所以市場中天然的就存在着信息差。

另外的一方面，哪怕相同的信息被不同的人接觸到之後，又會根據自己的認知進行人為的過濾和處理，最後哪怕看到相同的信息，都會輸出不同的結果。

結果就是市場當中無時無刻充斥着不同的觀點。所以在整個的鏈條當中。從資金產生訂單的動作之前，是因為哪些信息形成了這樣的影響，使得資金產生了訂單的動作，我們沒有辦法找到一個確定性的關聯。但是有一點是能夠確定的，就是市場當中的資金都有一個共同的目的賺錢。

當一個多單進入市場的時候，是什么樣的原因讓他產生了多單的動作，我們不清楚，但是有一點可以確定，帶着賺錢的目的，然後有了多單的動作，一定是因為這部分資金有價格接下來會上漲的預期。因為預期接下來價格會上漲，現在做多有可能賺錢，才會有下多單的動作。所以訂單的背後是什么？是資金的預期。多單的背後是價格上漲的預期，空單的背後是價格下跌的預期。相信大家一定都聽說過一句話。我們去判斷一個人意願的時候，不要聽一個人怎么說，要看他怎么做。要通過一個人的行為，來看他的真實意願，訂單就是資金的行為，訂單就是資金對於價格漲跌的預期最真實的表達。然後呢？訂單進入市場會按照固定的規則進行成交，訂單的成交就形成了價格漲跌的變化，理解了這個過程，你可以看到從訂單到價格的過程是有確定性的規則的。所以，價格跟訂單之間有確定性的關系。而資金都是帶着賺錢的目的，通過訂單來交易自己對於價格漲跌的預期。訂單是資金預期的真實表達，那資金的預期和訂單的動作之間也是有確定性關系的。

所以當我們了解了訂單如何影響價格波動之後，我們是可以在價格漲跌的變化當中看懂市場中資金的動作以及資金的真實預期，這就是在中短線交易當中去研究價格行為的原因。

最後簡單的總結一下，價格走勢的背後都有一條從基本面的信息到技術指標的鏈條。

你從鏈條的什么位置去獲取信息、做決策，就定義了你的交易方式。價格行為就是直接通過價格去獲取市場信息的分析方式。

放在中短線的交易來講，基本面影響的是長線，跟中短期的價格沒有確定性的關系，技術面跟價格走勢是有確定性關系，但是之後又會損失信息，都很難在中短線的博弈當中獲得優勢。而我們了解到，訂單和價格之間是有固定規則的、有確定性的關系，而訂單就是資金帶着賺錢的目的對於價格預期的真實表達。

所以我們直接通過價格去獲取信息，來觀察市場中資金的動作以及資金的真實預期，這樣的分析方式也就是價格行為分析。